«Лацио» сразу же достигает своих исторических вех: пять последовательных квалификаций УЕФА, одно второе место (сезон 1994/95), два третьих (сезоны 1993/94 и 1995/96), четвертое (сезон 1996/97) и пятое (сезон 1992/93). Капитан команды Джузеппе Синьори за пять сезонов завоевал 3 раза звание лучшего бомабдира чемпионата.
В сезоне 1997/98, с приходом нового тренера Свена-Ёрана Эрикссона и таких чемпионов, как Манчини, Югович и Альмейда, «Лацио» наконец-то возвращается к победам. 29 апреля 1998 года в матче против «Милана», на глазах у своих болельщиков команда выигрывает Кубок Италии. Также под руководством Эрикссона, Лацио выходит в парижский финал Кубка УЕФА, где однако терпит поражение от «Интера».
В следующем сезоне ряды клуба пополняют другие великие чемпионы, такие как Вьери, Салас, Михайлович, Станкович. Также «Лацио» завоевывает второй трофей, который пополнил коллекцию клуба. Победив в Турине «Ювентус» со счетом 2: 1, " бьянкочелести" выиграли Суперкубок Италии (трофей, который разыгравается между победителями национального чемпионата и Кубка Италии).
Спортивное общество «Лацио», котирующееся с мая 1998 года на фондовой бирже Piazza Affari в Милане, вскоре становится одним из самых значимых в Италии и за рубежом. Футбольный клуб «Лацио» сумел завоевать трофей в последнем в истории матче Кубка обладателей кубков в Бирмингеме, обыграв «Мальорку» со счетом 2:1. Волнующий сезон подходит к концу. В нем клуб, долгое время находившийся на вершине турнирной таблицы Серии А, потерял Скудетто из-за отставания всего в одно очко от победителя.
Начинается новый сезон 1999/2000, сезон столетнего юбилея клуба. «Лацио» полон новых чемпионов: несмотря на уход Вьери, подкрепление приходит в лице Верона, Сенсини, Симеоне и Симоне Индзаги. Позже, в декабре, из марсельского Олимпика прибывает Фабрицио Раванелли. «Лацио» продолжает торжествовать в Европе: 27 августа в изумительной атмосфере Монте-Карло подопечные Эрикссона выиграли Суперкубок Европы у "Манчестер Юнайтед", победителя Лиги чемпионов 1998/99. Празднования начинаются 9 января 2000 года с красивого чествования команды на Олимпийском стадионе. В течение трудного, напряженного и захватывающего сезона «Лацио» до конца соревнуется на всех трех «фронтах», где он участвует. Выиграть удается два из трех. Остановленный «Валенсией» Клаудио Лопеса в четвертьфинале Лиги Чемпионов, «Лацио» до последнего матча борется за второе Скудетто в своей истории и выигрывает его. В конце сумасшедшего дня, после победы над «Реджиной», и когда из-за остановок в параллельном матче, связанных с непогодой, «Ювентус» все-таки проигрывает команде Перуджи, «Лацио» вместе с 80 тысячами болельщиков вынуждены ждать еще 45 минут, прежде чем иметь возможность закричать: «Мы – ЧЕМПИОНЫ ИТАЛИИ!» Через три дня в Милане в матче против «Интера» клуб также завоевывает Кубок Италии благодаря счету 0:0, который в сумме с победой 2:1 в первом матче, позволяет получить третий трофей сезона.
Сезон 2000-2001 чемпионы Италии официально открывают 8 сентября 2000 года с очередной большой победы. «Лацио» Эрикссона выиграл Суперкубок Италии, обыграв «Интер» на Олимпийском стадионе в Риме со счетом 4: 3. Последние два приобретения эпохи Краньотти, Эрнан Креспо и Клаудио Лопес, играют в команде важную роль. Это уже седьмая победа Эрикссона и Краньотти за три года в составе «Лацио». По ходу сезона «Лацио» меняет тренера: после трех с половиной лет триумфа, клуб и тренер Эрикссон решают по общему согласию расстаться добрыми друзьями. В день 101-летия клуба «бьянкочелести» в разгар грандиозной и трогательной вечеринки тысячи болельщиков своими овациями чествуют тренера «с ледяным взглядом, но с золотым сердцем» и приветствует еще одного великого персонажа — Дино Дзоффа. Он, называющий себя «человеком-Лацио», уходит с недавно ему вверенного поста вице-президента клуба и принимает на себя ответственность стать главным тренером. Команда во главе с Дино Дзоффом занимает третье место в чемпионате и квалифицируется в Лигу Чемпионов.
В сезоне 2002-2003 Роберто Манчини возвращается в жаждущий побед «Лацио», но на этот уже раз в качестве тренера. Экономические проблемы, однако, не обходят клуб стороной, и только благодаря большой работе нового административного состава, взявшего в свои руки управление клубом, после того, как семья Краньотти была вынуждена оставить руководство из-за дефолта своего основного продовольственного бизнеса, «Лацио» удается возродиться. Манчини и его команда попали в квалификацию Лиги Чемпионов и вышли в финал Кубка УЕФА. На второй год своего пребывания на тренерском мостике Манчини наконец-то выигрывает трофей. Несмотря на экономические трудности, которые не покидают клуб «бьянкочелести» и вынуждают с середины сезона обходиться без Консейсао и Станковича, которые были проданы с целью увеличения доходов, «банда» Манчини выигрывает Кубок Италии TIM 2003-04. После побед над «Моденой», «Пармой» и «Миланом» (победа 2:1 в Милане и 4:0 на «Олимпико»), «Лацио» дома обыграл «Ювентус» со счетом 2: 0 и сыграл вничью со счетом 2: 2 на домашнем стадионе Ювентуса «Делле Альпи». 12 мая 2004 года, через тридцать лет после первого Скудетто, «Лацио» завоевывает четвертый Кубок Италии в своей истории. И снова за достижениями следуют несчастья, и «Лацио» сильно рискует, но его, как и прежде, спасает любовь болельщиков, которые массово скупают акции клуба на фондовом рынке и, собираясь на улицах, привлекают внимание общественности к тяжелому положению столичной команды.
