

A Lazio alcançou imediatamente alguns marcos importantes: 5 finais consecutivas na Europa, com um segundo lugar na temporada 1994/95, dois terceiros lugares em 1993/94 e 1995/96, um quarto lugar em 1996/97 e um quinto lugar em 1992/93. Em 5 temporadas, o capitão Beppe Signori ficou no topo das tabelas de marcação por 3 vezes.
Na temporada 1997/98, com a nomeação do novo técnico Sven Goran Eriksson e a chegada de jogadores como Mancini, Jugovic e Almeyda, a Lazio encerrou sua seca de troféus e levantou a Coppa Italia à frente de seus adeptos no dia 29 de abril de 1998, derrotando o AC Milan na final. Os homens de Eriksson também chegaram perto do sucesso na frente européia, mas perderam com o Inter na final da Taça UEFA em Paris.
Na temporada seguinte, a Lazio se fortaleceu com a adição de mais jogadores internacionais como Vieri, Salas, Mihajlovic, Stankovic e imediatamente acrescentou outro troféu à lista de vencedores: os biancocelesti derrotaram o campeão italiano Juventus por 2 x 1 em Turim e venceram a Supertaça da Itália (jogada entre os vencedores da Coppa Italia e do Scudetto).
Cotada na bolsa italiana Piazza Affari em maio de 1998, a Società Sportiva Lazio S.p.A. logo se estabeleceu como um dos principais clubes da Itália e do estrangeiro. A Lazio também triunfou na última edição da Taça dos Vencedores das Taças, realizada em Birmingham, derrotando o Real Mallorca por 2-1, no final de uma temporada emocionante que viu a Lazio no topo da tabela da Serie A por longos períodos e por pouco perdendo o título por um único ponto na rodada final da temporada.
A Lazio entrou na temporada 1999/2000, centenária do clube, sem o atacante Vieri, mas os reforços chegaram na forma de Veron, Sensini, Simeone e Simone Inzaghi. Mais tarde, em dezembro, Fabrizio Ravanelli também se juntaria ao Olympique de Marseille. A temporada começou com um estrondo e com outro triunfo europeu: no dia 27 de agosto, e no cenário majestoso de Montecarlo, os homens de Eriksson venceram a Supertaça da UEFA depois de derrotar o Manchester United, vencedor da Liga dos Campeões de 1998/99.
As comemorações do centenário começaram no dia 9 de janeiro de 2000 com uma festa espetacular no Estádio Olímpico. Ao longo de uma temporada intensa e emocionante, a Lazio lutou até o fim em todas as três frentes, triunfando em duas delas.
Depois de ver os sonhos da Liga dos Campeões frustrados nos quartos de final pelo Valencia de Claudio Lopez, a Lazio venceu seu segundo Scudetto na história no último dia da temporada da Série A. Depois de um dia final verdadeiramente pulsante, em que a Juventus perdeu em Perugia no meio a fortes chuvas que ameaçavam interromper a partida no final do primeiro semestre, 80 mil adeptos da Lazio, após 45 minutos stressantes no Estádio Olímpico para vencer o Reggina, puderam finalmente enlouquecer com celebrações e gritar: CAMPEÕES DA ITÁLIA!
Três dias depois, em Milão, um empate sem golos contra o Inter foi suficiente para adicionar a Coppa Italia após uma vitória por 2-1 na primeira mão e significou que a Lazio encerrou a temporada com três troféus.
A temporada 2000-2001 para os campeões italianos começou com outra peça de prata no dia 8 de setembro de 2000, vencendo o Inter no Estádio Olímpico de Roma, na Supertaça da Itália, num jogo emocionante por 4-3. As duas últimas contratações da época de Cragnotti, Hernan Crespo e Claudio Lopez, destacaram-se no que foi o sétimo troféu da Lazio em três anos sob Eriksson / Cragnotti.
No entanto, durante a temporada, a Lazio mudou de técnico: após três anos e meio de triunfos, Lazio e Eriksson concordaram em seguir caminhos separados em termos amigáveis. No dia do aniversário de 101 anos do clube, e durante celebrações emocionantes e espetaculares, milhares de fãs dos biancocelesti deram a outro grande personagem do clube e ao homem com um grande coração uma recepção brilhante. Este homem era Dino Zoff, que deixou o seu cargo de vice-presidente de clube, cargo que acabara de assumir e demonstrando seu amor pelo clube, aceitou o convite para assumir o cargo de treinador da equipa. Sob o antigo número um da Itália, a Lazio terminou em terceiro e conquistou o seu lugar na Liga dos Campeões.
Na temporada 2002-2003, Roberto Mancini retornou ao clube, desta vez como técnico, e herdou um grupo de jogadores determinados a recuperar. O clube, no entanto, foi atingido por grandes problemas económicos e foi apenas graças a um novo grupo corporativo que assumiu a família Cragnotti, forçada a deixar seu papel no comando do clube após a falência da sua empresa de alimentos, que a Lazio conseguiu sobreviver, pois Mancini e os seus homens se classificaram para a Liga dos Campeões e ficaram muito próximos de chegar à final da Taça UEFA.
Na sua segunda temporada no comando, Mancini levou a Lazio à prata ao vencer a Coppa Italia, apesar dos problemas económicos que continuavam a envolver o clube, forçando-o a vender Conceição e Stankovic, que foram vendidos para arrecadar fundos em janeiro, a meio da temporada. Depois de derrotar Modena, Parma e Milan (com uma vitória por 2 x 1 em Milão e uma vitória por 4 x 0 em Roma), a Lazio derrotou a Juventus por 2 x 0 em casa e por 2 x 2 em Turim na final por duas pernas. A data foi 12 de maio de 2004 e, 30 anos depois de vencer o primeiro Scudetto do clube, a Lazio conquistou a 4ª Coppa Italia na história do clube.
Mais uma vez, e remanescente da década de 1970, os triunfos foram seguidos por problemas fora do campo e a Lazio estava em risco, mas foram salvos mais uma vez pelo amor de seu povo e fãs que se reuniram em massa para comprar ações e sair às ruas para aumentar a consciencialização sobre a situação preocupante no clube da capital.